2013年上半年我國(guó)化纖行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行分析
發(fā)布時(shí)間：2013-10-26 新聞來(lái)源：中國(guó)紡織報(bào)
2013年上半年，在我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的大背景下，加上化纖行業(yè)的運(yùn)行周期因素，行業(yè)投產(chǎn)逐漸降溫，產(chǎn)量下降幅度增大。增長(zhǎng)速度降低的同時(shí)，行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整在市場(chǎng)引導(dǎo)下繼續(xù)深入。雖然整體運(yùn)行壓力猶存，但是也能從開(kāi)工率等指標(biāo)上看出需求回暖的跡象。
在今年行業(yè)普遍謹(jǐn)慎的心態(tài)下，淡旺季的特征有所模糊，因此盡管6月進(jìn)入了傳統(tǒng)意義上的淡季，但市場(chǎng)交易量還是能夠維持在一個(gè)相當(dāng)?shù)乃缴稀？梢哉f(shuō)，化纖行情疲軟的整體態(tài)勢(shì)不變，但是超出預(yù)期的表現(xiàn)，也讓業(yè)內(nèi)對(duì)行情平穩(wěn)運(yùn)行多了份信心。
產(chǎn)量增速回落運(yùn)行壓力猶存
產(chǎn)量同比增長(zhǎng)僅5.84%，增速回落。從1～6月化纖生產(chǎn)量完成情況表可以分析出，上半年我國(guó)化纖產(chǎn)量增速明顯回落。截至6月底，我國(guó)化纖產(chǎn)量合計(jì)1990萬(wàn)噸，同比僅增長(zhǎng)5.84%，增速比去年同期下降8.73個(gè)百分點(diǎn)。其中，最大品種滌綸產(chǎn)量1571.46萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)僅6.26%，占合成纖維總產(chǎn)量的87.55%，占化纖總產(chǎn)量的78.97%。
由于紡織對(duì)纖維的需求增長(zhǎng)主要靠化纖來(lái)支撐，因此化纖產(chǎn)量近些年基本保持在兩位數(shù)的增長(zhǎng)速度。2008年爆發(fā)的世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)使我國(guó)化纖產(chǎn)量增速下降到5%以下，2009年化纖行業(yè)快速恢復(fù)，在之后的兩年化纖產(chǎn)量保持15%上下的增長(zhǎng)速度，但由于化纖行業(yè)已經(jīng)形成龐大的規(guī)模基礎(chǔ)，因此產(chǎn)量的增長(zhǎng)速度必然下降。
開(kāi)工率低于去年同期。從化纖主要子行業(yè)開(kāi)工情況來(lái)分析，化纖行業(yè)整體開(kāi)工率二季度較一季度有所提升，特別是氨綸行業(yè)開(kāi)工率大幅提升，但滌綸行業(yè)開(kāi)工率明顯低于去年同期。
氨綸價(jià)格一枝獨(dú)秀。從1～6月原料及化纖主要產(chǎn)品品種價(jià)格變化分析，主要品種價(jià)格均有10%左右的下降，其中MEG（內(nèi)盤(pán)）價(jià)格下降最大，達(dá)到20.59%，唯一有上漲的是華東地區(qū)40D氨綸價(jià)格，有6%的漲幅。合纖原料進(jìn)口減少。截止到6月底，我國(guó)化纖原料合計(jì)進(jìn)口690.17萬(wàn)噸，同比減少20.07%。其中，PTA、CPL的進(jìn)口量分別大幅下降近50%，這一是由于國(guó)內(nèi)原料取得了突破性的發(fā)展，二是由于國(guó)內(nèi)粘膠纖維行業(yè)的快速發(fā)展增加了對(duì)原料的需求。同期，人纖原料進(jìn)口99.19萬(wàn)噸，同比增加10.62%，合纖原料進(jìn)口大幅減少。
出口略有增長(zhǎng)。截止到6月底，我國(guó)共出口化纖124.76萬(wàn)噸，同比小幅增長(zhǎng)2.13%。分品種分析，滌綸長(zhǎng)絲出口量最多，達(dá)58.51萬(wàn)噸，占化纖出口總量的46.9%；滌綸短纖出口32.95萬(wàn)噸，占出口總量的26.41%；氨綸顯示出較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力，出口量大幅增長(zhǎng)21.88%，整體來(lái)看化纖出口略有增長(zhǎng)。
同時(shí)，從化纖主要出口市場(chǎng)比重表來(lái)分析，我國(guó)化纖出口市場(chǎng)主要國(guó)家分別是土耳其、美國(guó)、巴基斯坦、越南、韓國(guó)、印尼。其中，對(duì)土耳其、美國(guó)和巴基斯坦出口比重分別達(dá)到11.37%、10.41%和9.58%。對(duì)越南出口化纖數(shù)量大幅增長(zhǎng)57.51%，占我國(guó)化纖出口總量的7.23%，同比提高2.54個(gè)百分點(diǎn)。利潤(rùn)率同比略有下降。1～5月，化纖行業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額69.91億元，同比增速由一季度的-14.4%提高到6.16%；虧損企業(yè)虧損額也小幅下降4.22%，但行業(yè)虧損面卻擴(kuò)大到了30.59%。滌綸行業(yè)利潤(rùn)總額同比大幅減少34.74%，而氨綸行業(yè)則走出了長(zhǎng)達(dá)兩年的低迷狀態(tài)，有了不錯(cuò)的利潤(rùn)，從整個(gè)行業(yè)來(lái)看，化纖行業(yè)利潤(rùn)小幅增加，虧損額小幅下降。從品種來(lái)看，滌綸長(zhǎng)絲的盈利空間縮小，錦綸的贏利相對(duì)穩(wěn)定，滌綸短纖的盈虧線上下波動(dòng)，氨綸出現(xiàn)扭虧為盈的局面，粘膠短纖也出現(xiàn)復(fù)蘇跡象。
從1～5月化纖行業(yè)運(yùn)行質(zhì)量情況來(lái)看，利潤(rùn)率僅2.4%，同比下降0.12個(gè)百分點(diǎn)，比2012全年平均利潤(rùn)率（3.34%）低0.94個(gè)百分點(diǎn)。
整體庫(kù)存壓力大。一季度，化纖行業(yè)庫(kù)存壓力很大，到4月份，隨著小旺季的到來(lái)，大部分化纖品種的庫(kù)存得到一定消化，庫(kù)存有所下降，但滌綸短纖和錦綸庫(kù)存壓力仍尤為突出，氨綸庫(kù)存降至低位。整體庫(kù)存壓力較大。
宏觀拉動(dòng)減速需求溫和提升
宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)減速。2013年上半年中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)并未延續(xù)2012年底的反彈趨勢(shì)，反而出現(xiàn)非預(yù)期性回落。GDP同比增長(zhǎng)7.6%，比去年上半年回落0.2個(gè)百分點(diǎn)；五、六月份規(guī)模以上企業(yè)工業(yè)增加值增速下滑；6月份制造業(yè)PMI指數(shù)降至榮枯分水嶺附近，和2月份數(shù)據(jù)同為近9個(gè)月來(lái)最低，種種數(shù)據(jù)表明未來(lái)經(jīng)濟(jì)存在繼續(xù)下行風(fēng)險(xiǎn)。“旺季”需求有一定的放大。從2012～2013年江浙織機(jī)開(kāi)機(jī)負(fù)荷變化分析，我國(guó)化纖行業(yè)下游開(kāi)機(jī)率超過(guò)去年同期三、四月，“傳統(tǒng)旺季”雖不如預(yù)期，但終端需求適度的溫和復(fù)蘇仍是存在的，下游開(kāi)機(jī)率逐步回升至7成以上，數(shù)據(jù)同時(shí)也表明以往淡季的7月淡季不淡。由于化纖尤其是聚酯產(chǎn)能的快速擴(kuò)張和釋放，今年輕紡城化纖布成交量整體高于往年，在今年行業(yè)普遍謹(jǐn)慎的心態(tài)下，淡旺季的特征有所模糊，因此盡管6月進(jìn)入了傳統(tǒng)意義上的淡季，市場(chǎng)交易量還是能夠維持在一個(gè)相當(dāng)?shù)乃缴稀Ｔ蟽r(jià)格大幅波動(dòng)。今年2月和4月，原油市場(chǎng)出現(xiàn)兩波深度調(diào)整，下跌幅度均在10%左右，一度跌破90美元/桶，6月受敘利亞局勢(shì)持續(xù)緊張等因素影響，WTI原油突破100美元，PX市場(chǎng)經(jīng)過(guò)去年的大漲形成了相當(dāng)大的泡沫，所以今年受累于原油大跌、下游聚酯需求疲弱以及金融市場(chǎng)的弱勢(shì)表現(xiàn)，自春節(jié)后快速下跌。
4～6月保持平穩(wěn)。滌綸產(chǎn)品加工利潤(rùn)空間變化不大，但價(jià)格下跌對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈信心打擊很大，庫(kù)存向產(chǎn)業(yè)鏈前端轉(zhuǎn)移，導(dǎo)致化纖企業(yè)庫(kù)存損失巨大。
產(chǎn)能仍處于慣性增長(zhǎng)通道。2013年1月份、4月份產(chǎn)能投入較為集中，4月份長(zhǎng)絲、薄膜、FBT產(chǎn)品產(chǎn)能共投產(chǎn)近140萬(wàn)噸。棉花價(jià)格的支撐。2013年棉花價(jià)格穩(wěn)定在1.95萬(wàn)元/噸上下，由于滌綸、粘膠和棉花的三角關(guān)系，對(duì)滌綸短纖、粘膠短纖市場(chǎng)起到一定的支撐作用。滌短、粘短價(jià)格下跌，與棉花的價(jià)格差進(jìn)一步擴(kuò)大，使紡企增加了對(duì)粘短、滌短的使用量。新增產(chǎn)能理性回歸全年效益或有增長(zhǎng)2013年上半年化纖行業(yè)運(yùn)行一是產(chǎn)量增幅大幅下降，一方面是基數(shù)大、自然調(diào)整，一方面說(shuō)明市場(chǎng)不景氣；二是新增產(chǎn)能理性回歸，但仍處于慣性增長(zhǎng)通道，特別是滌綸行業(yè)；三是行業(yè)整體運(yùn)行質(zhì)量下降，但出現(xiàn)分化，部分子行業(yè)出現(xiàn)復(fù)蘇跡象。四是化纖原料自給率進(jìn)一步提升，但聚酯滌綸行業(yè)受制于PX發(fā)展，行業(yè)利潤(rùn)進(jìn)一步向PX上游產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移。五是行業(yè)自律效果顯著，對(duì)行業(yè)利潤(rùn)貢獻(xiàn)進(jìn)一步提高。2013年下半年，受?chē)?guó)際局勢(shì)緊張影響，原油價(jià)格可能保持高位振蕩，但供應(yīng)面存在寬松預(yù)期，因此預(yù)計(jì)原油市場(chǎng)可能在振蕩中略有下行，下半年仍是化纖產(chǎn)能投放高峰期，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將進(jìn)一步加劇，因此預(yù)計(jì)三季度在傳統(tǒng)旺季剛需和原油高位振蕩的作用下，化纖市場(chǎng)存在價(jià)格上揚(yáng)的機(jī)會(huì)，但調(diào)整幅度不會(huì)很大。
產(chǎn)量方面，預(yù)計(jì)2013年全年產(chǎn)量4050萬(wàn)噸，增長(zhǎng)7%左右。出口方面，預(yù)計(jì)2013年全年出口量280萬(wàn)噸，增長(zhǎng)15%左右。效益方面，預(yù)計(jì)2013年全年利潤(rùn)和上年持平或略有增長(zhǎng)。（中國(guó)化纖工業(yè)協(xié)會(huì)） （本文轉(zhuǎn)載中國(guó)紡織報(bào)）
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